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? 發問時間: 商業與財經投資 · 2 0 年前

基金的分類

基金分為哪些種類 ?請詳述 還有應注意的項目有哪些?

3 個解答

評分
  • 2 0 年前
    最佳解答

    根據組織形態的不同,可分為契約型基金和公司型基金 1.契約型基金 契約型基金又稱為單位信託基金,是指把受益人(投資者)、管理人、託管人三者作為基金的當事人,由管理人與信託人通過簽訂信託契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。 契約型基金是基於基金契約原理而組織起來的代理投資行為。通過信託契約來規範三方當事人的行為。基金管理人負責基金的管理操作;基金託管人作為基金資產的名義持有人,負責基金資產的保管和處置,對基金管理人的運作實行監督。 2.公司型基金 公司型基金是按照公司法以公司形態組成的,該基金公司以發行股份的方式募集資金,一般投資者購買該公司的股份即為認購基金,也就成為該公司的股東,憑其持有的基金份額依法享有投資收益。 公司型基金的特點是: (1)基金公司的設立程式類似於一般股份公司,基金公司本身依法註冊為法人。但不同於一般股份公司的是,他是委託專業的基金管理公司來經營與管理。 (2)基金公司的組織結構與一般股份公司類似,設有董事會和持有人大會,基金資產由公司所有,投資者則是這家公司的股東,承擔風險並通過持有人大會行使權利。 3.契約型基金與公司型基金的比較 契約型基金與公司型基金的不同點有以下幾個方面。 (1)資金的性質不同。契約型基金的資金是信託財產,公司型基金的資金為公司法人的資本。 (2)投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買受益憑證後成為基金契約的當事人之一,即受益人;公司型基金的投資者購買基金公司的股票後成為該公司的股東,以股息或紅利形式取得收益。因此,契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權力,而公司型基金的股東通過股東大會和董事會享有管理基金公司的權力。 (3)基金的運營依據不同。契約型基金依據基金契約運營基金,公司型基金依據基金公司章程運營基金。  根據變現方式的不同,可分為封閉式基金和開放式基金 1.封閉式基金 封閉式基金是指基金的發起人在設立基金時,限定了基金單位的發行總額,籌集到這個總額後,基金即宣告成立,並進行封閉,在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在交易所上市的辦法,投資者以後要買賣基金單位都必須經過證券經紀商,在二級市場上進行競價交易。 封閉式基金的期限是指基金的存續期,即基金從成立之日起到結束之日止的整個時間。 2.開放式基金 開放式基金是指基金發起人在設立基金時,基金單位的總數是不固定的,可視經營策略和發展需要追加發行。投資者也可根據市場狀況和各自的投資決策,或者要求發行機構按現期淨資產值扣除手續費後贖回股份或受益憑證,或者再買入股份或受益憑證,增加基金單位份額的持有比例。 3.封閉式基金與開放式基金的區別 (1)期限不同 封閉式基金通常有固定的封閉期,而開放式基金沒有固定期限,投資者可隨時向基金管理人贖回。 (2)基金單位的發行規模要求不同。 封閉式基金在招募說明書中列明其基金規模,開放式基金沒有發行規模限制。 (3)基金單位轉讓方式不同 封閉式基金的基金單位在封閉期限內不能要求基金公司贖回,只能尋求在證券交易場所出售或櫃檯市場上出售給第三者。開放式基金的投資者則可以在首次發行結束一段時間(多為3個月)後,隨時向基金管理人或仲介機構提出購買或贖回申請。 (4)基金單位的交易價格計算標準不同 封閉式基金的買賣價格受市場供求關係的影響,並不必然反映公司的淨資產值。開放式基金的交易價格則取決於基金的每單位資產淨值的大小,其賣出價一般是基金單位資產淨值加5%左右的首次購買費,買入價即贖回價是基金券所代表的資產淨值減去一定的贖回費,基本不受市場供求影響。 (5)投資策略不同 封閉式基金的基金單位數不變,資本不會減少,因此基金可進行長期投資,基金資產的投資組合能有效地在預定計劃內進行。開放式基金因基金單位可隨時贖回,為應付投資者隨時贖回兌現,基金資產不能全部用來投資,更不能把全部資本用來進行長線投資,必須保持基金資產的流動性,在投資組合上需保留一部分現金和可隨時兌現的金融商品。  根據投資標的劃分 以投資標的為標準,基金可分為債券基金、股票基金、貨幣基金、黃金基金、衍生證券基金等。 股票基金是指將基金資產投資於普通股股票的基金,是最原始、最基本的基金品種之一。 債券基金是指將基金資產投資於收益較穩定的各類債券上的一種收益性基金。 貨幣基金是以全球的貨幣市場為投資對象的一種基金,其投資工具包括銀行短期存款、國庫券、政府公債、公司債券、 銀行承兌票據及商業票據等。 黃金基金指以投資與黃金或其他金屬生產及其相關產業的證券為主要目的的基金。 衍生證券基金指以衍生證券為投資對象的基金。  依據投資目標分類,可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金 1.成長型基金 是基金中最常見的一種,他追求的是基金資產的長期增值。 2.收入型基金 主要是以投資於可帶來收入的有價證券為主,以獲取當期的最大收入為目的。 3.平衡型基金 其投資目標是既要獲得當期收入,又要追求組成部分的長期增值。 

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  • 1 0 年前

    您好:

    我是統一安聯 理財顧問 敝姓王

    因在網路上無法做詳細解說基金的部分

    若有興趣我的聯絡電話是0913-731128

    或以E-MAIL:m700311@yahoo.com.tw

    方式與我連絡,告知您的聯絡方式及空閒的時間

    我將為您作詳細的解說

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  • 2 0 年前

    共同基金的分類

    1.依買賣方式

    封閉型基金

    封閉型基金發行的總金額固定,當發行期滿或達到預計規模後,募集發行此基金的證券投資信託公司即不再接受投資人的買進或賣出。在證券交易所掛牌上市後,投資人必須透過證券經紀商才可買賣基金持份,過程和買賣股票一樣,買賣的價格以交易市場的交易價格為準。

    開放型基金

    開放型基金發行的總金額不固定,持份總金額隨著投資人的買賣而增減,開放型基金之受益憑證持有人,得向發行機構請依目前基金淨值(Net Asset Value)扣減手續費後買回持有人的受益憑證(此稱贖回)。通常是今日掛賣單,以明日之收盤價為成交價;今日掛買單,以昨日之收盤價為成交價,海外幾乎以此種基金為主。

    2.依特殊的投資目標

    保本型基金

    又稱還本型基金,其運作方式乃將原始的資本投資於政府保證的債券或是定期存款中,再利用其所孳生的利息投資於具槓桿倍數效果的期貨選擇權或期貨等高風險、高獲利的衍生性金融工具上。

    基金中的基金

    其所投資的標的為基金,且通常為同一投資管理公司旗下的基金,基金經理人的判斷力和運作的靈活性為至勝的關鍵。

    傘型基金

    雨傘基金其組成是基金下有一組投資於不同標的的子基金,投資人只要投資雨傘基金中的任一子基金,即可任意轉換到另一子基金。

    對沖基金

    指的是「Hedge Fund」,主要藉著市場的大幅波動情況從中牟利,最大的特色為基金運用的靈活。

    特別情況基金

    主要投資於具「特別情況」性質的股票上,有大幅增長的潛力,但風險居股票型基金之冠。特別情況基金的標的包括:小型公司、轉機型股票、股價被嚴重低估的低價股票、較冷門的股票、或者未受到留意但具增長潛力的股票。

    專戶管理基金

    即客戶可以選擇所欲投資的商品、區域,並告知可以承受的風險和希望達到的報酬率,甚至指定基金經理人,基金公司再按客戶的屬性和條件,專門設計一套管理的模式和投資組合,並依市場的變動情況,靈活調整持股的內容和比重。

    3.依投資區域

    單一國家基金

    以特定國家為投資目標,如美國基金、德國基金、泰國基金等。此種基金風險較區域型基金為高,但仍可分散投資個股的風險。

    區域型基金

    以特定地區為投資目標,如歐洲基金、星馬基金、拉丁美洲基金等。此種基金可以減少投資單一國家的風險。

    全球基金

    投資標的遍及世界各金融市埸,但美、日、英等主要金融市埸仍佔較大投資比例。此種基金最具分散風險的特色。

    4.依基金屬性

    積極成長型基金

    最具冒險進取特性的基金,通常投資於價格波動性大,即高beta 值的股市,如一些新興國家的證券市場或一些高成長的小型股、科技股等股票,或者是認股權證或選擇權等衍生性金融工具上,以追求資本的最大增值,具高風險、高報酬的特性。

    成長型基金

    此種基金的投資方針在於獲得長期的資本增值,故多投資於具成長潛力公司的股票。國外有部份基金公司成立以融資方式進行投資的基金又稱為積極成長型。

    成長與收益型基金

    以追求長期的資本增值和合理的當期收入為目的,主要的投資標的為可提供成長潛力以及具穩健股利分配類股票,例如一些公用事業類、成熟產業類的股票,或者為同時具股票與債券特性的可轉換公司債。

    收益型基金

    特別注重基金投資的收益,多投資於國庫券、附息債券及配息穩定之公司債等,以獲取長期穩定的收益。

    平衡型基金

    投資方針為求取長期資本成長及穩定收益。因同時間具成長及收益之特性,故稱「平衡型」。此類基金多同時投資於股票及債券。

    5.依註冊地區

    國內基金

    是指由國內的投資信託公司(國外稱為證券資產管理公司或是基金公司)發行,在國內註冊,並以國內投資人為銷售對象。

    海外基金

    是指登記註冊在我國以外地區(大都會在有「租稅天堂」之稱的小國家註冊,例如像:百慕達、開曼群島、盧森堡等國家註冊),由國外基金公司發行。目前我國稅法給予個人境外投資所得免稅的優惠,透過海外共同基金投資,不但可以分享全球的投資機會和利得,亦可達到分散風險、專業管理、節稅與資產移轉的功能。

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