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小咪 發問時間: 商業與財經投資 · 2 0 年前

期貨選擇權....

何謂 " 期貨選擇權 "????

" 買權 " . "賣權 " 是啥咪 ??

該如何選擇適當的買權 或賣權 ???

希望回答自身已整理過的答案 , 洋洋灑灑的文章我也會搜尋滴~~

字太多會看到昏滴........

9 個解答

評分
  • 2 0 年前
    最佳解答

    何謂選擇權?

    讓我們先瞭解選擇權的基本概念,選擇權起源於十七世紀荷蘭人購買鬱金香時獲利避險的工具。選擇權基本上一種契約,這個契約賦予你擁有選擇的權利,選擇執行或不執行的權利,而這項契約是可以買賣的。你可以買選擇權,也可以賣選擇權。支付買賣選擇權的代價稱為『權利金』。

    選擇權又分為兩種,一種是買權,一種是賣權。

    舉例來說,小明看好市價10,000元的Nokia8310,兩個月後會因熱賣而價格上揚。於是他以500元的代價向小王買進一個買權,約定兩個月後以10,000元的價格跟他買手機。這項契約就叫做『選擇權』(options)。如果兩個月後,手機的價格高於1萬元,則小明就可以以1萬元的價格向小王買進這支手機,小王也必須遵守約定,履約賣出;但是如果兩個月後,手機的價格並不值1萬元,那個小明當然不會願意用1萬元去買。他可以選擇放棄執行這項權利。所以說購買選擇權擁有選擇執行或不執行的權利。

    不過,購買選擇權也是有代價的,小明不管要不要行使權利,當初付給小王的500元都不能取回,這個代價就叫做『權利金』(Premium)。約定好1萬元購買的價格就叫做『履約價』(strike price)。約定好兩個月後的期限就叫做『到期日』或『履約日』(expiration date)。

    小明花500元購買一個選擇權,對他有什麼好處呢?最壞的情況,這支手機兩個月後跌到1萬元以下,小明頂多是不買,他最大的損失只是500元的權利金,可是反過來想,如果手機超過1萬元,小明可能只多花了500元的代價就可以用1萬元買12,000元或15,000元甚至以上的手機。他利用有限的風險,去買一個獲利的可能性。

    如果小王抱持的相反的看法,並不認為手機兩個月後會漲價,他就可以收取小明500元的權利金,他必須負擔履約的義務。對他來說,最大的獲利就是賺到權利金,但如果手機在到期日之後確實漲到超過一萬元,他的損失也會隨之擴大。基於小王有義務履行合約,因此有潛在的風險,所以要得繳保證金(Margin)以確保他具有履行合約的能力。

    這是就買賣『買權』的狀況,相對的,你也可以買賣『賣權』。例如小明覺得手機會跌價,他就可以去買一個『賣權』,在到期日內以約定的價錢將商品賣出,一旦手機價格低於1萬,可能只剩8000元,但是他還是可以用1萬元的價錢賣給小王。小王一旦收了權利金,無論價格如何,他一定得履約。對小明來說,最大的損失頂多就是如果手機價格高過1萬元,他就不賣,500元的權利金也拿不回來。

    ■ 三分鐘提醒

     1. 選擇權提供交易者在未來以約定的價格(履約價)買進或賣出約定標的物的

      權力。

     2. 購買選擇權並繳交權利金後,並不代表你一定得買進或賣出這項約定標的物

      ,你獲得的是選擇是否行使買賣的權利,不是義務。

     3. 如果你是選擇權的賣方,收取對方的權利金,你就有義務要以約定的價格賣

      給對方或向對方買進。

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  • 4 年前

    常常聽人說,玩期貨選擇權會死人的,這是真的。

    真的下下去,每天帳戶小則幾萬,大則數十數百萬在跳的。

    我玩選擇權經驗數年,做的是賣方,而且是裸賣。

    其實作賣方怕的不是被打穿,怕的是資金控管沒做好。

    甚至,有時候被打穿,波動率提高,更有利於賣方賺更多錢。不過這以後有機會再分享。

    我之所以後來不做,不是因為賠錢,而是因為被打穿的時候要一直調整。

    抓波動率跟調的點位,一直注意盤勢,還有心臟壓力其實很大。

    誠心而言,我不是很建議把選擇權當本業做,真的很辛苦。

    有可能前幾個月平均都賺幾萬,結果這個月一次賠掉十幾萬,這弄不好是真的會發生的!

    後來轉做二元期權就輕鬆多了。

    二元期權也是一種金融衍生産品(工具),市場上的各種標的資產如股票,外匯,貴金屬,大宗商品,指數等都可以進行二元期權交易。投資者僅需要對資産在到期時間的價格走勢進行預測,預測正確即可獲得超過80%的投資回報率。所謂二元就是指投資者只有兩種選擇:所選標的資產價格在一定時間后是漲還是跌。二元期權投資週期從60秒到幾個月不等,可以根據自身情況選擇到期時間。如果預期正確,將獲得此次投資金額的80%以上,甚至200%-360%的回報。到期自動平倉,收益即時到賬。

    由於二元期權風險固定,交易的時候基本不會有什麼太大的心裡壓力。下好單之後該幹嘛就去幹嘛,時間到了交易自動平倉,80%的盈利輕鬆到賬。

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  • 5 年前

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    不知道你有沒有開過大昌呢?手續費也不會很貴蠻便宜低價的 ,營業員態度也很好,重點線路也很穩定喔!!

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    裡面可以直接填開戶表單 找她預約開戶裡面都有聯絡方法~~可以說我推薦的喔~^^

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  • 6 年前

    看看 他的解 答

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  • 匿名使用者
    6 年前

    證券開戶推薦的這一家是很多網友都蠻推薦的,若不相信的人可以到各大部落格甚至奇摩知識+爬文,就知道很多人推薦這一家證券公司了。

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  • 匿名使用者
    6 年前

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  • 為孝
    Lv 4
    1 0 年前

    http://www.bigmap.us/sinopac/alchemy1.htm

    以上網站有介紹期貨、選擇權及金融市場傳奇人物,滿精采的!

    • Commenter avatar登入以對解答發表意見
  • Morris
    Lv 5
    2 0 年前

    我不能回答耶?為什麼只能投票不能回答?

    • Commenter avatar登入以對解答發表意見
  • 匿名使用者
    2 0 年前

    簡單來說..妳看多就買進(Buy)買權(CALL).看空就買入賣權(PUT )

    就以今天行情來說.現貨(指數)收6143.妳若認為這些天會大漲.就買入買權

    假設你買進6200的買權(CALL)在96點(1點要付保證金50元)

    若大漲到6400點結算(結算日是每個月的第3個星期4開盤的最前面15分鐘的均價)

    妳就獲利10200元{(6400-6100-96)*50}.若沒有大漲.妳的保證金就=0.虧4800元

    反之.妳若認為這些天會大跌.就買入賣權

    假設你買進6100的賣權(PUT)在148點

    若大跌到5800點結算.妳就獲利7600元{(6100-5800-148)*50}.若沒有大漲.妳的保證金就=0.虧7400元

    當然..妳也可以不用到結算日才平倉..有賺就能跑了ㄚ

    那賣出(Sell)買權是看空.賣出賣權是看多

    若你認為到結算日不會漲過6400.妳可賣出6400的買權32點

    若以6400以下結算.妳就賺1600元.只要漲破6432點(6400+32)你就賠

    若6480結算你就賠2400元{(6480-6400-32)*50}.漲的越高.妳賠的越多

    反之若你認為到結算日不會跌過5900.妳可賣出5900的賣權23點

    若以5900以上結算.妳就賺1150元.只要跌破5877點(5900-23)你就賠

    若5800結算你就賠3850元{(5900-5800-32)*50}.跌的越多.妳賠的越多

    還有每作一口賣出都要付大額到保證金(約15000~20000)

    選擇權還有很多組合單的玩法

    何時用哪種玩法.要看經驗

    我都參考1.隱含波動率2.賣權/買權比率3.未平倉量4.外資在期貨的佈單

    如何參考呢?...真的是靠經驗

    參考資料: 自己經驗
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