其言
Lv 5
其言 發問時間: 商業與財經投資 · 2 0 年前

什麼是對沖基金?

如題?

5 個解答

評分
  • 小西
    Lv 6
    2 0 年前
    最佳解答

    何謂「對沖基金」?

    --------------------------------------

    一般人常將「Hedge Fund」誤譯成「避險基金」,使人誤解產生風險極小、投資可獲確保的聯想。其實就投資目的、方式及標的選擇而言,採用「對沖基金」的名稱反而更為適合。對沖基金主要是針對市場大幅波動、或是不同市場之間存在顯而易見的套利空間而存在。因其投資標的範圍甚廣,故基金經理人在資產配置上較一般共同基金享有極大的空間及自由度。對沖基金基金的績效表現完全反映出操盤人對各種市場如股票、外匯、債券、貨幣、利率、金融、衍生性金融商品等方面的專業知識程度和對其走勢研判的預測能力。最有名的對沖基金首推索羅斯所創立的「量子基金」。

    一般的對沖基金投資策略為:在確定市場趨勢後,在貨幣、股票、期貨、債券等市場之間,於極短時間之內靈活運用高槓桿的衍生性金融商品進行套利,同時並鎖住交易相關風險。例如,基金經理人可套取長短天期利率之間的利差來投資債券,再將債券向銀行抵押借款,以作為投資股市之用;或利用選擇權和期貨在匯市、債市、股市上作空後,在現貨市場作多以鎖住風險與利潤。

    對沖基金的獲利和風險程度依基金設立時的投資目的而定,可以極為冒險也可以極為保守,而基金的管理費用常常是依基金的績效表現而浮動的。對沖基金最大的特色為其靈活性,但因為各國主管機關對共同基金的投資範圍與策略常有一定的限制,因此對沖基金常將投資門檻拉高至少20萬美金以上,並鎖定交易對象,訂定更為嚴謹複雜的投資協定,以規避一般共同基金法的限制。對沖基金在交易量大、國際化程度高、投資工具具多元性、交易規則明確且資訊充足的市場,如歐美等國家的普及化程度較高。

  • 6 年前

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  • 匿名使用者
    6 年前

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  • 匿名使用者
    2 0 年前

    對沖基金 Hedge Fund。避險基金。

    主要乃藉著市場的大幅波動情況從中牟利,其投資標的則無限制。對沖基金給予基金經理人充分的授權與資運用的自由,因此只要是認為有利的投資策略都可運用,除了投資於一般的股票和債券外,還可以投資衍生性金融商品,如期貨、選擇權等高槓桿、高風險、高報酬,適合具專業知識的投資人。

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  • 寶寶
    Lv 7
    2 0 年前

    對沖基金

    至少70%的非現金資產去反映設定的目標/市場/地區。

    相對而言彈性較大。每隻對沖基金有各自的特色。 “對沖基金”一詞涵蓋了各式各樣的投資策略,例如:

    可使用長、短倉

    使用槓桿程度:中至高

    使用衍生工具程度:中至高

    投資較集中大部份所採用的投資策略與大市走勢甚少有關連。

    參考網站:http://www.hkifa.org.hk/chinese/docs/Traditionalvs...

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