黃彥輯 發問時間: 商業與財經投資 · 2 0 年前

債券型基金一問

請問大家一個債券型基金的問題 誰能替我解釋 為何國內債券型基金很少見到因為利率波動風險而大幅影響基金淨值的情形呢? 我知道一個原因是債券型基金主要投資在定存或是立用附買回的方式進行債券交易 也就是買賣雙方事先約定利率 在特定天期後 債券附買回的賣方會將原始交易本金加利息反還給買方 因此 對債券附買回的買方而言 在不考慮賣方違約的情形下 可以確定到其實所得資金 也因此病不會受到利率波動的影響 可是除了這個因素之外 還有其他因素嗎? 請大家替我解答 謝謝!!

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不好意思 我想再強調一下 我想問的是 (((為何國內債券型基金很少見到因為利率波動風險 而大幅影響基金淨值的情形呢?)))

3 個解答

評分
  • 匿名使用者
    2 0 年前
    最佳解答

    本國的債券型基金除了你所了解的用附買回方式去進行債券交易以外,其餘為投資於固定收益的商品,如銀行定存單、政府公債、公司債、金融債等,且其持有是為了領取該商品的固定配息而非在公開市場去進行買賣斷交易,只有進行買賣斷交易(如同股票買賣,其交易價格由市場供需決定)才會發生受利率波動而影響手中債券的價格之情形。

    參考資料: 有研究過
  • 2 0 年前

    加油啊

  • Cutie
    Lv 4
    2 0 年前

    債券型基金之投資風險

    由於國內投信公司所發行的債券型基金,主要投資於銀行定存單、債券附買回交易等安全性與變現性較高的金融商品,因此收益穩定且較不受利率波動的影響,使得投資人誤以為債券型基金沒有投資風險,其實債券型基金依其所投資債券比重之多寡、債券到期日的長短及債信評等差異,而有不同的風險。謹列舉債券型基金主要投資風險如下:

    一、信用風險:

    債券投資之信用風險,主要是債券之發行公司可能因發生財務危機等因素,無法依債券發行契約支付所約定之本金或利息,而使投資者蒙受損失。

    二、流動性風險:

    所謂流動性風險,係指所購買之債券,由於債券市場交易量少,因而發生變現困難、流通不易的窘境。

    三、利率風險:

    由於債券之價格與市場利率呈反向變動,市場利率下跌時,債券價格通常會上漲;反之,市場利率揚升,債券價格則會下滑。因此,債券投資者存在著因利率上升或下跌,所導致債券價格上漲或下跌之風險,而長期與短期利率之變動,對長、短期債券之價格也有影影響,因此如何掌握利率走勢,並將手中債券作適當調整,是基金經理人操作債券十分重要之課題。

    因此投資人選擇債券型基金時,應瞭解其投資組合內容,據以衡量其風險與報酬。

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