James
Lv 4
James 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

如何推估股票買入價格? (20點)

如何計算一檔股票其購買價格是多少為合理價格?

因為常看到書報雜誌有推薦某股票買入價在多少以下?

其根據或是需考慮到哪些參數 (營收、EPS.......之類) 所得到這個價格? 有什麼樣的公式呢?

可否以年興或是關中為例,計算其購買的合理價格,希望能列出算式。

2 個解答

評分
  • 1 0 年前
    最佳解答

    以年興為例, 因為其營運較穩定, 而關中營運每況愈下, 不值一提~

    "巴菲特選股魔法書"一書內容提到合理股價的推算法,

    1. 先求近五年平均ROE (13.04 14.66 19.23 20.38 18.88, 平均17.24%)

    2. 目前最新 (95Q1) 每股淨值19.8元

    3. 合理本益比 12倍 (或者取歷年平均最低本益比 約 9.25倍)

    推算合理價= 0.1724 X 19.8 X 12 = 40.96元 (似乎有點高估了)

    但實際上近兩年ROE分別為13.04%及14.66%, 遠比平均17.24%來的低一些, 所以需要往下修正, 所以我推算其合理價應為

    0.13 X 19.8 X 9.25 (平均最低本益比) = 23.8元

    而目前年興約17元上下, 比最最最保守估計23.8元還低, 應具有其投資價值.

  • Tenshi
    Lv 4
    1 0 年前

    我也是看這本書,但是至於ROE最好在修正一下,因為年興的毛利大幅下滑,幾乎獲利都是靠處分而來,因此ROE很難確定。再加上,第一季本業的收益率是-4%,所以ROE幾乎無法確定,前景很困難。因此除非有很好的理由,我還是建議先觀望或許會比較好。但是由於價格已經跌破淨值,還是得趕快積極去找看有沒有買進的理由。

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