會計問題~~我有寫可是有些不太懂3.

Question

計算公司債現值(售價)
20x6 年1月1日AB公司發行面額1,000,000 元，5年期，
附息10﹪的公司債，並約定每年12月31日付息一次。

複 利 現 值 因 子
................................利      率   （﹪）
.....................4...............5..............6..............8...........10..................12
期.....5......0.8219.....0.7835.....0.7473.....0.6806.....0.6209........0.5674
間....10.....0.6756....0.6139.....0.5584......0.4632.....0.3855.......0.3220
........20.....0.4564....0.3769.....0.3118......0.2145.....0.1486.........0.1037
年 金 現 值 因 子
................................利      率   （﹪）
....................4...............5..............6...............8..............10..........12
期....5.......4.4518....4.3295.....4.2124.....3.9927.....3.7908.....3.6048
間....10.....8.1109.....7.7217.....7.3601.....6.7101.....6.1446.....5.6502
......20....13.5903....12.4622....11.4699.....9.8181.....8.5136....7.4694
請依據不同市場利率算出應有之公司債現值(售價)並列出相關數據
((點點為空格))

Sam · Accepted Answer

一、由題目給的現值表可以算出市場利率為4%、5%、6%、8%、10%及12%的公司債現值(售價)。
二、公司債之現金流量(出)為每年底付息一次100000元(1000000*10%)，若要折現屬年金現值，應用年金現值表; 本金1000000元在第五年底才還，若要折現屬複利現值，應用複利現值表。由現金流量按有效利率之折現因子即可求算公司債現值(售價)。
三、由一及二知公司債現值如下：

1.市場利率4%
公司債現值=100000*4.4518 + 1000000*0.8219
=1267080(溢價發行)
2.市場利率5%
公司債現值=100000*4.3295 + 1000000*0.7835
=1216450(溢價發行)
1.市場利率6%
公司債現值=100000*4.2124 + 1000000*0.7473
=1168540(溢價發行)
1.市場利率8%
公司債現值=100000*3.9927 + 1000000*0.6806
=1079870(溢價發行)
1.市場利率10%
公司債現值=100000*3.7908 + 1000000*0.6209
=1000000(平價發行)
1.市場利率12%
公司債現值=100000*3.6048 + 1000000*0.5674
=927880(溢價發行)

應該是這樣，有錯請指正!

2007-05-16 21:10:10 補充：
感謝tree大大指正!!
sorry，從4%一直copy下來沒改到，標題也一樣。
市場利率12%之「溢價發行」實為「折價發行」，
特此更正。

匿名使用者 · Answer

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會計問題~~我有寫可是有些不太懂3.

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