什麼是衍生性金融商品?

我是一個高中生.在閱讀有關次貸風暴的報導時遇到不懂ㄉ名詞.請高手幫忙解答

3 個解答

評分
  • 1 0 年前
    最佳解答

    衍生性金融商品是一種附屬性、有限期的契約,其價值會隨著其所依附之證券或資產價值而波動 。若契約的價值決定於其基礎資產價格的變動,就謂之衍生性金融商品。衍生性金融商品不是一種實質商品而只是一紙契約,該契約之價值決定於其標的商品價格。

    遠期契約

    期貨契約

    選擇權契約

    認購(售)權證

    金融交換

    @遠期契約---由交易雙方自行協議在某一特定日,買方(賣方)可以特定價格買進(賣出)某資產的契約,以滿足雙方的需求。

    大多透過櫃台買賣(即店頭市場)或交易雙方私下簽訂,並不是標準化的契約。此外,也沒有完善的保證金與結算制度,契約履行與否完全視交易雙方的信用而定,違約風險遠高於在集中市場交易的衍生性金融商品。

    @期貨契約---是以一種標準化的財務契約,指明在未來的某一特定日,以約定的價格買進或賣出一定數量與品質的商品,而為了確保交易能夠安全執行,買賣雙方均要繳交保證金。

    依期貨標的物的種類,期貨契約可分為商品期貨與金融期貨兩大類。

    是一種高風險、高報酬的投資工具 。

    期貨市場的參與者主要有避險者以及投機者。

    @選擇權契約---指當契約的買方付出權利金後,即享有權利在特定期間內,向契約的賣方依履約價格買入或賣出一定數量的標的物,如為買進標的物的權利,稱為買權(Call Options),如為賣出標的物的權利,稱為賣權(Put Options)。

    選擇權買方只有行使的權利而無義務,所以選擇權的買方並不用繳交保證金。但是選擇權的賣方則不同,為了避免賣方違約的現象發生,賣方仍必須繳交保證金作為履約的保證。

    @認購(售)權證---是一種應用選擇權概念的衍生性金融商品,係指由標的股票發行公司以外之第三者(如投資銀行或證券商)發行,投資人付出權利金後有權在特別期間或時點,以約定的價格(履約價格)向發行證券商認購(賣出)特定數量的股票。

    對於投資人而言,認購(售)權證可視為股票的替代品。投資認購(售)權證的優點在於投資金額較小,與直接買(賣)股票相比,較有機會賺取較高的報酬率,而產生以小博大的作用。

    @金融交換---交換(Swap)是一種以物易物的互利行為,運用在金融工具的操作上,乃是指兩個或兩個以上的經濟個體(銀行或企業)在相互約定的條件(包括幣別、金額、期間、計息方式、利率及匯率)下,將握有的資產或負債與對方交換的契約 。

    金融交換的前身源自於平行貸款,隨後改良為背對背貸款,最後則被貨幣交換取代,並且逐漸盛行起來。貨幣交換盛行之際,開始有人想到是否可以相同貨幣的負債進行交換,由於幣別相同,本金將沒有交換的必要,僅需由兩造各自支付對方的利息,且雙方支付的利息因相同貨幣而可互抵,僅須支付中間的差額即可,這就形成所謂的利率交換。

    參考資料: 自己的書籍
  • 5 年前

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  • 芒果
    Lv 5
    1 0 年前

    有價證券(股票、期貨、公司債....)

    這類的都算是 衍生性金融商品

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