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匿名使用者 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

何謂市場風險管理?

何謂市場風險管理?

市場風險管理的意義為何?

市場風險管理策略為何?

2 個解答

評分
  • StonE
    Lv 5
    1 0 年前
    最佳解答

    市場風險簡介

     

    市場風險來源包括匯率、利率、股東權益與商品風險,以下就各風險因子說明之:

     

     

    匯率風險

    匯率風險來自於外匯價格變動造成,包含個別貨幣本身價值的變動、貨幣間相關性的變動、貨幣貶值的影響。在完全浮動匯率制度下,由於匯率可自由變動,市場供需將影響貨幣的升貶值,因而產生匯率風險;即使在固定匯率制度下,本國貨幣與主要外幣維持固定匯率,也並非無風險,風險來自於因匯率固定水準的重新調整,亦會造成貨幣的升貶值。此外,匯率制度的改變,由固定匯率改變為浮動匯率、或由浮動匯率改為固定匯率,也可能造成匯率風險。匯率風險與其他風險具有相關性,尤其是利率風險,利率上升有助於遏止貨幣貶值的效果。

    利率風險

    利率風險來自於利率變動造成債券價格變動,即殖利率曲線風險,當殖利率曲線形狀況或斜率改變時所帶來的風險。

    1. 實質利率風險(Real Yield Risk)

    實質利率即是實質債券支付折現價值等於當期實質價格的內

    部報酬率,名目利率為實質利率加上通貨膨脹率,當實質利

    率與名 目利率變動不完全關聯時,將會產生實質利率風險。

     

    2. 信用價差風險(Credit Spread Risk)

    信用價差指信用敏感性債券利率(如公司債)與公債利率的差

    距,為補償違發生所導致的損失,及風險趨避者所要求的風

    險溢酬。通常當經濟蕭條時,信用價差增加,經濟繁榮時,

    信用價差會縮小。信用價差風險或稱為息差擴大風險,指由

    於信用品質變化引起信用價差變化所產生的風險。

     

    3. 提前清償風險(Prepayment Risk)

    提前清償風險,指借款人在利率走低時舉借新債提前清償舊

    債,對銀行而言,則會面臨重新貸款而產生的利息收入減少

    的風險。

    股東權益風險

    股東權益風險來自於股票價格的波動,新興市場的權益波動率相對較高,原因是新興市場集中度較高,缺乏分散性,因此會有較高的波動率。

    商品風險

    商品風險,指的是與商品有關契約價值的波動,包含農產品、金融及能源商品等。其中以能源商品有較大的波動,原因是能源商品存量較少,波動易受到供需的影響。

    2007-10-02 01:42:50 補充:

    風險管理 為財務管理學理的其中一門科

    要詳談的話不是一天兩天的事,極為專業!

    如果真的很想了解全部,建議你去買財務管理學的書來研究

    參考資料: 經驗
  • 7 年前

    參考下面的網址看看

    http://phi008780508.pixnet.net/blog

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