rtusdrtysrt 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

為何通貨緊縮會造成貸款人的實質債務加重呢?

#1 經濟成長疲弱>消費意願降低>市場供過於求>物價下跌>

消費者預期物價會再次下跌採取延遲購買>消費者支出下滑>

物價再次下跌>通貨緊縮>央行採取降息減少企業借貸的負擔

有一種說法是...

#2 通貨緊縮造成物價下跌 , 物價跌的越兇借貸的實際成本就越高 , 今天向銀行借100萬一年後要還的金額會比當初要還的本利和的價值還高 , 使貸款人的實質債務加重

經由 #1 得知...

通貨緊縮時央行採取降息減少企業借貸的負擔 , 為何 #2 的說法確認為通貨緊縮會造成貸款人的實質債務加重呢? 是因為物價下跌的速度比利率下跌的速度快嗎?

已更新項目:

通貨緊縮時物價下跌,經濟景氣變壞,百業蕭條的結果是人民的資產和荷包也大幅縮水,賺的錢變少購買力不足,都變窮了,但是負債加利息還在增加,所以實質的債務更為加重.......

負債及利息還在增加? 應該是減少吧? 就像美國次級房貸連準會以降息的方式降低借貸者的負擔!

2 個已更新項目:

通貨緊縮>流通在外的貨幣變少 , 錢變值錢了人民寧願囤積現金不願償還借貸>呆帳增加>銀行緊縮銀根調高利率提高貸款成本

1# 央行在通貨緊縮的狀況下應該會採取降息以降低借貸成本增加貨幣的流動數量 , 但是以上面的邏輯來看銀行會採取調高利率的來對應這樣不是很矛盾嗎?

2# 如果央行降低重貼現率地方銀行採取升息 , 像這種上有政策下有對策的情況會發生嗎 ? 如果會的話通貨緊縮的問題要如何解決?

3 個已更新項目:

3# 從過去日本通貨緊縮慘痛經驗中發現物價下跌的速度比利率下跌的速度快! 這點並沒有錯吧?

4 個已更新項目:

降息主要不是為了擠出銀行放款的錢,調降存款準備率才是去擠出銀行的錢,降息是要擠出存款人存在銀行的錢拿出來消費與投資和擠出信用良好負債比低的企業提高負債比

4# 銀行放款的錢不就是一般民眾存放在銀行的錢嗎?

5 個已更新項目:

5# 調降存款準備率也是讓民眾存放在銀行的錢也就是超額準備金,能夠以更大的金額貸放出去,換句話說調降存款準備率擠出的錢還是民眾存在銀行裡的錢呀! 為何大大說這筆錢是銀行的錢呢? 如果央行只有調降法定準備率並不能夠解決通貨緊縮的問題吧? 應該是說調降重貼現率之後借貸的人跟提款消費的人對資金需求增加,因此央行才會再調降法定準備率增加可貸放的金額換,句話說通縮時要同時調降重貼現率&法定準備率才有辦法解決吧?

6 個已更新項目:

6# 降息是要擠出存款人存在銀行的錢拿出來消費與投資和擠出信用良好負債比低的企業提高負債比,這個說法不是跟我前面所言~央行在通貨緊縮的狀況下,會採取降息以降低借貸成本增加貨幣的流動數量;意思不是相同的嗎?

7 個已更新項目:

7# 就之前大大所言央行所施行的政策都是針對大方向,所以並不會顧慮到地方銀行是否有利潤,當央行為解決通貨緊縮的問題因此同時調降重貼現率&法定準備率,但是人民預期物價還會再跌因此寧願囤積現金不願償還借貸與消費,銀行呆帳增加為降低虧損因此緊縮銀根把存款拿去標央行定存單(通縮時常搶標到利率低於存戶存款利率)或是些微調降利率減少損失;換句話說央行的政策對通縮的問題的解決效果並不佳吧?

9 個解答

評分
  • jean
    Lv 7
    1 0 年前
    最佳解答

    我用白話文來解釋版大應該比較容易明白

    先來說明通貨二字

    了解通貨二字會比較能理解後面的各種衍生問題

    通貨緊縮和通貨膨漲中的通貨二字指的是goods是指貨幣

    那是專有名詞沒啥好爭議的

    一般多數人常把通貨想成貨物

    認為通膨和通縮是貨物變貴了或貨物變便宜了

    那屬似是而非的錯誤知識

    通膨與通縮正確的意思是指流通在外的貨幣變多了或變少了

    也就是錢變不值錢了或變值錢了

    對通貨二字的定義明白了後面的問題自然就容易懂了

    通縮是指貨幣變少了

    所以相對上貨幣就變值錢了

    大部份時間我們面對的是通膨問題(如現在)偶而會發生通縮如(2000年到2005年)

    因為通膨和通縮不是一兩天就能造成的自然也不會一兩天就消失一但發生後就會持續一段時間所以自然就會產生預期心理讓問題可能會變的一發不可收拾讓問題變成惡性循環(如日本泡沫化就發生了很長一段時間因為預期心理讓他的通縮惡性循環)了解通縮是指市場的錢變少了自然就能了解遇到通縮時政府的貨幣與財政政策遇到通縮危機時政府的貨幣政策與財政政策就是增加市場的貨幣供給與擴大支出(如2000年通縮時台灣降息了很多次也舉債大量發走路工給人民)走路工ㄑ===花百億請一堆人去掃馬路之類但掃馬路本來就有清潔隊在做所以這些人其實只是去簽到就能領錢跟本不用做事所以被我稱為發走路工)

    通貨緊縮時央行採取降息減少企業借貸的負擔ㄑ====

    那個效果是副產品(降息是為了貨幣政策的調整只是剛好也會產生這種效果)

    央行調整利率是為了調整市場的貨幣供給

    降息目地只是為了讓市場錢變多

    通貨緊縮會造成貸款人的實質債務加重呢ㄑ====

    因為錢變值錢了(如借了100萬後來100萬變值錢了要還100萬要付出更大的代價)

    是因為物價下跌的速度比利率下跌的速度快嗎? ㄑ===

    利率政策在通縮與通膨中所伴演的只是單純的貨幣政策之一

    除基準利率外貨幣政策還有存款準備率......等

    那是用來調節市場的貨幣供給用的

    如通縮表示市場貨幣不夠

    所以透過降息來增加市場貨幣(企業能用較低成本得到資金藉此提高投資意願把錢從銀行借出來投資在市場民眾因利息太低把錢從銀行領出來投資或消費讓錢進入市場)

    2007-11-09 14:51:07 補充:

    央行只管貨幣政策

    央行升降息純脆是為了決定市場的貨幣供給

    借款人或企業的負擔那是經繼部的問題不是央行升降息的考量

    央行在各國都是獨立機構

    央行不會因為減少企業借貸的負擔降息

    只會為了預期未來市場貨幣不足而降息(如連準會降息主要並不是為了借款人負擔而是預期因次級房貸會使市場貨幣供給大減所以降息預防資金流動不足)

    升降息是央行調整貨幣工具之一和調整存款準備率一樣

    兩者並有央行調整貨幣供給的倚天劍與屠龍刀之稱

    2007-11-09 16:03:44 補充:

    因為這個問題有點大哉問

    所以不容易找出你真正想了解的問題是那部份

    所以用宏觀來回答

    若有細節部份可以加問

    你只要先有2個觀念

    1.通貨是指貨幣

    2.央行的政策是在影響市場流通貨幣

    有了這兩個觀念其他問題自然容易惑然開朗

    2007-11-12 15:19:13 補充:

    # 央行在通貨緊縮的狀況下應該會採取降息以降低借貸成本增加貨幣的流動數量 , 但是以上面的邏輯來看銀行會採取調高利率的來對應這樣不是很矛盾嗎?ㄑ===========

    降息主要不是為了擠出銀行放款的錢調降存款準備率才是去擠出銀行的錢降息是要擠出存款人存在銀行的錢拿出來消費與投資和擠出信用良好負債比低的企業提高負債比

    通縮時銀行不會想借錢出尤其是信用不好需利率高的去只會把存款拿去標央行定存單(通縮時常搶標到利率低於存戶存款利率ㄑ====如存戶以2%利率存至銀行而銀行寧願把這筆錢賠錢用1%的利率轉存央行也不願意借出去)這樣讓銀行的錢一直回流至央行所以用降息阻斷民眾將錢存入銀行

    2007-11-12 15:33:15 補充:

    2# 如果央行降低重貼現率地方銀行採取升息 , 像這種上有政策下有對策的情況會發生嗎 ? 如果會的話通貨緊縮的問題要如何解決?

    ㄑ=========

    他不會調高只會雨天收傘不接受客戶貼現及央行降重貼現率1碼銀行貼現只降半碼降低重貼現率主要是因為市場現金流量不足透過降低重貼現率提高票據的市場使用率

    2007-11-12 15:49:27 補充:

    3# 從過去日本通貨緊縮慘痛經驗中發現物價下跌的速度比利率下跌的速度快! 這點並沒有錯吧?ㄑ=======

    應該換成房價地價或股價這類

    因為躉售物價指數在通膨時物價漲幅很容易大於利率(如最近2年因原油上漲與美元貶值所帶來的通膨物價漲的比利率快且多)

    但就算再嚴重通縮時物價跌幅也很男超過利率跌幅(如2000年的通縮台灣利率一路跌了約80%但物價漲80%很容易要跌80%很難)

    2007-11-14 14:14:10 補充:

    降息主要不是為了擠出銀行放款的錢,調降存款準備率才是去擠出銀行的錢,降息是要擠出存款人存在銀行的錢拿出來消費與投資和擠出信用良好負債比低的企業提高負債比

    4# 銀行放款的錢不就是一般民眾存放在銀行的錢嗎?

    ㄑ====民眾不消費與投資把錢全放銀行銀行不敢把錢借給信用不確定的企業然而優良信用的企業確又不想借錢所以錢會全卡死在銀行變成濫頭寸回到存至央行使市場缺伐資金動能所以用降息來減少民眾把錢存到銀行的誘因增加財務良好的企業借錢的誘因

    2007-11-14 14:31:18 補充:

    5#

    調降存款準備率是在創造乘數效果放出強勢貨幣是貨幣政策中的最猛的藥方

    某甲存100萬至a銀準備率50%

    a銀能借出50萬剩50萬需準備

    於是a銀將100萬借出50萬轉存50萬至b銀當準備

    b銀收到a銀存的50萬又借出25萬且將25萬轉存c

    c........................12.5..........12.5

    當準備率降到30%

    a................70.........30

    b...............21.........9

    c..............6..........4

    2007-11-14 15:01:44 補充:

    6#效果接近但目地不同

    它不是為了降低目前已借款人的成本

    而是對還沒借款的人或財務上還能借更多確只借一點點的企業招手給他好利率請他借

    如a公司負債100萬利率5%

    當有通縮危機時央行降利率至2%

    是鼓勵b公司來借而非免除a公司負擔

    a公司的借款還是5%不會有變

    只是若a公司是財務良好受銀行信任

    a可以轉貸還5%重借2%

    若a不被銀行信任沒辦法在目前借到新貸款還舊貸款則a還是一樣是5%

    2007-11-14 15:23:33 補充:

    先幫你分一下大綱這樣你比叫容易清楚

    政策有兩種

    1.財政政策

    2.貨幣政策

    央行負責的是貨幣政策

    貨幣政策執行考慮的是評估市場流通的資金目前與未來需多少金額才叫合理

    依評估計算現在與未來會超額供給或供己不足應該要收資金還是放資金是以控制貨幣數量來影響市場(他只考慮市場應該要流通多少其他部份只是去配合財政政策)

    財政政策才是去看企業成本這類的那不是央行負責的

    2007-11-14 15:32:40 補充:

    貨幣政策分3種

    1.公開市場操作

    2.調整準備率

    3.調整利率

    依需要央行會輪流用這3種方法1最常用2最少用

    央行會依情況選用這3種方法之1來影響貨幣流通藉此達到市場流通貨幣量在央行希望的範圍

    2007-11-14 15:47:29 補充:

    7#

    央行只能解決貨幣供給的問題

    貨幣供給政策對國家發展很重要

    他只能緊縮或寬鬆市場的銀根

    經濟與財政問題還是要靠經濟部和財政部來對症下藥

    如平常要作息正常多運動才有健康身體生病了要吃藥和補充營養

    央行負責的是平常作息正常生病補充銀養

    多運動和吃藥是別的部門要去作的事

    2007-11-14 16:14:51 補充:

    覺得版大可能是對目前台灣市場和說明感到有些矛盾不易理解

    目前台灣經濟出現了少見的特殊情況

    那就是通膨問題和通縮問題同時發生

    讓版大沒辦法把學到的東西拿去與市場情況對照

    反而會被市場目前的現像搞混(目前台灣和美國都出現這種通膨與通縮同時出問題的情況)

    這種情況很少見想要故意作到都有些困難

    一個國家經濟糟糕到一定程度就會有可能發生

    參考資料: 了解通貨二字其他部份就自然容易了解若有不明白處加問我會來補充, 只要知道這兩點其他問題都很容易想的出答案, 台灣央行的專業是世界級的有這麼優秀的央行政府還能同時通膨加通縮時在是佩服
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  • 8 年前

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  • TTN
    Lv 4
    1 0 年前

    上了一課!感恩~

    現在真的很糟糕!

    "這種情況很少見想要故意作到都有些困難

    一個國家經濟糟糕到一定程度就會有可能發生

    台灣央行的專業是世界級的有這麼優秀的央行政府還能同時通膨加通縮時在是佩服"

  • Wu
    Lv 7
    1 0 年前

    為何 #2 的說法確認為通貨緊縮會造成貸款人的實質債務加重呢? 是因為物價下跌的速度比利率下跌的速度快嗎? 不是這樣。

    通貨緊縮時物價下跌,經濟景氣變壞,百業蕭條的結果是人民的資產和荷包也大幅縮水,賺的錢變少購買力不足,都變窮了,但是負債加利息還在增加,所以實質的債務更為加重。例如,原來200萬的房子貸款150萬,房價崩跌只值100萬,賣掉也不夠還債,收入減少,房貸成為沉重的壓力,這還只是二三年前的事,你應可瞭解,這就是不景氣通貨緊縮的可怕。

    2007-11-09 14:17:40 補充:

    降息是因為債務人資產和收入嚴重縮水,償債能力不足,即使降息貸款本息還是在累積增加中,一方減少一方增加相對而言是實質債務加重沒錯呀。

    參考資料: http://stock-code.com/
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