johnl2222001 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

公司財務報表~問題

請問~

可以舉出一些 當你在分析 一間公司的財務報表的重點

一般人幾乎都看哪幾點,分辨一間空司的利潤 那些是好的

e.g. 賭場←

2 個解答

評分
  • 1 0 年前
    最佳解答

    毛利率 = 營業毛利 / 營業收入淨額

    擁有高毛利的公司,通常是該產業的利基型廠商,是公司體質好轉的跡象。

    淨利率 = 營業淨利 / 營業收入淨額

    淨利率需比較當期與前期是否進步?如果增加,但表公司營運狀況好轉。與毛利率不同的是,淨利率包含業外收入 (投資)。

    資本報酬率 = 稅前淨利 + 利息費用 X 0.75 / 總資產

    資本報酬率高,代表公司充分運用每一分錢創造收益,但過高反而有可能代表過度向外借款。

    資本週轉率 =銷貨收入淨額 / 年底資產總計

    資本之轉率提高,代表公司的銷貨能力提高。

    股東權益報酬率 = 股東權益 / 總資產

    股東權益 + 負債 = 資產;所以股東權益高,代表公司負債比率低。

    參考資料:
  • LORD
    Lv 7
    1 0 年前

    從公司的財務報表資料來推估公司合理的股價,其基本的假設前提就是:公司過去的表現,能夠在一定程度上,代表公司未來的發展.而利用財務報表推估合理股價的高手,應該就是巴菲特了,其應用的方法稱之為<價值投資法>.

    價值投資法,比較常用到的數據,包括營收,EPS,股東權益,淨值,現金流量,負債.根據這幾個數據的歷史資料,可以推估未來的發展與過去類似,因此可以得到一個代表未來的相關數據,但是這個期間不能太長,必須根據最新的財務報表進行更新.

    例如:朋程在2006年11月份的時候,股價大約在130到140元附近盤整.根據價值投資法估算出來的未來價值約是1078左右,也就是說股價有獲利8倍左右的空間;即使朋程因為使用歷史資料,而造成錯誤的估算,當價格下滑,估算其下檔空間大約是133元.因此,具有很大的安全邊際,就可以大膽買進.

    價值投資法必須依據個股的獲利數字,不斷的重新計算合理的買進價格.在台灣,可以根據季報公佈的財務數據計算出合理的投資價值.

    除此之外,還必須參考專業投資機構的研究報告,這樣計算出來的合理價值會更可靠,更能夠說服自己.

    最後,建議留意流動比率,速動比率,這兩個指標可以了解公司清償 債務的能力。

    毛利率至少必須維持穩定,如果毛利率不斷下跌,必須了解下跌的原 因,判斷未來是否有回升的機會。

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