匿名使用者
匿名使用者 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

關於融資/劵餘額的變化

小弟是股市的新手,

在閱覽網上的諸多資料後,

雖然對融資/劵餘額有些許了解,

然而,

訴諸於數字上的變化時,

仍是一頭霧水.

在下可否列舉一系列的數據(括號內為次日的數據)以為標地,

煩請前輩不吝賜教.

融資買進 融資賣出 融資現償 融資餘額 融資限額 資券相抵

 2056   866     34    48324  100395   48026

(4720) (1860) (166) (51072) (100395) (50660)

融券買進 融券賣出 融券現償 融券餘額 融券限額 券資比%

 44     78      0    298    100395   0.62%

(122) (236) (0) (412) (100395) (0.81)

1.這檔股票在近期股價下跌了約三成,照理而言,應該開始要有融資斷頭的壓力浮現,然觀察其近期的融資餘額的張數/比例/變化等,始終維持在四成五到五成之間,這代表散戶持股比例仍高嗎?股價仍有下跌的隱憂?抑或者這是該檔股票的常態?

2. 融券餘額的張數代表的是看壞\放空他的人多!觀察他近期的變化,最高是五百張左右...仍是遠不及融資餘額的張數,和近期該股價狂跌的趨勢似乎不大對稱?一般而言,合理的券資比究竟該落在何處?

3. 這檔股票在次日漲停,上面的融資餘額增加代表散戶搶進,這小弟尚可理解;何以融券餘額也跟著上升?是否代表仍有人看空這只是曇花一現?相反的,融券賣出張數增加是否代表持上述相反理由(看空)的人害怕該檔股票即將上漲,所以趕緊補回...?

4. 不瞞您說,關於"資券相抵 "這欄,小弟才疏學淺,至今仍不瞭解這個數據隱含的意義為何?就趨勢而言,資/劵張數代表的不是有如天平的兩端嗎,何以將這兩個數據相減,他要表達的意義是?

感激看倌們看完這麼多問題,

如能給予部份的看法,

那..那..那就更加感謝您囉!

5 個解答

評分
  • joel
    Lv 6
    1 0 年前
    最佳解答

    利用融資買進股票,如以目前的融資比率 60% 來說,等於以 40萬元買進 1 百萬元股票。如果賺錢的話,獲利率將可提高 1.5倍,但是如果賠錢的話,相對的損失也將多達1.5倍。

    利用融券賣出股票,雖可在股價下跌別人賠錢時反而能夠獲利,但是在股價上漲時,卻將會遭到軋空甚至於標券的損失。

    因此,以信用交易方式買賣股票,不論融資或是融券,對其操作技巧都需要特別注意,才能在以賺錢為首要目標之餘,也能降低風險。

    茲以融資及融券雙方面觀點,分別敘述操作技巧的原則於下:

    融資的操作原則

    1、想要用融資買進股票之前,需注意該股近期中是否將會有被暫停融資的限制,被暫停融資的原因如:即將除權除息、或召開股東大會等。股票在被暫停融資的期間,因為買盤數量減少,比較不容易上漲。

    2、融資使用率(融資餘額占其融資限額的比率)較低的股票,若不是因為資本額較大所致的話,賣壓雖然較輕,但也會因為其股價欠缺漲跌變動性,而比較缺乏買盤。

    不過,融資使用率較低的股票,萬一若有主力積極介入操作的話,反而會因為浮動籌碼較少,比較會有大漲表現的可能,至於是否有主力介入,可參考報載的『券商進出表』等資料。

    融資使用率較高的股票,成交比較活絡,但也會因為浮額較多,使得股價比較難以持續大漲。

    3、融資餘額持續增加時,表示買盤人氣熱絡,股價比較可望會往上漲;融資餘額持續減少時,表示買盤人氣逐漸退怯,股價比較可能會往下跌。

    4、融資餘額大幅減少,但股價的跌幅卻是不大,或是股價反而上漲時,這是籌碼有可能已經逐漸被法人或主力實戶搜走的現象,後市股價以上漲的可能性為較高。

    融資餘額大量增加,但股價的漲幅卻是不大,或是股價反而下跌時,這是中散戶雖然積極買進,但卻有法人或主力暗中大量賣出現象,後市股價以下跌的可能性居高。

    5、隨著行情的持續下跌,證金公司或證券商陸續大筆發出融資追繳通知時,意味著股價已經跌低,這時候雖因為融資斷頭的賣壓沈重,股價仍有繼續下跌的可能,但已可以開始考慮往下分批買進。

    唯一般投資人因為資金並非太多,比較不適宜採取分批買進操作,因此大約可等證金公司或證券商第二次或第三次陸續大筆發出融資追繳時,再進場買進。但是此點,若處於大空頭市場時則不適用。

    6、當 RSI 或 KD 等技術指標處於低檔,可以考慮用融資買進搶短,待股價反彈時即予賣出。另在股價距離線路較大的支撐不遠時,也可用融資買進,但若萬一往下跌破該支撐價時,則應小賠賣出。

    7、股價持續下跌已有一段時間,當利空出現但股價卻是不再繼續下跌或只是小幅度下跌時,可以用融資買進。

    8、若有某檔股票的跌幅已經不少,但突然出現大量成交,當天並留有較長的下影線收盤,而次日股價走勢也都能夠在前一日的收盤價格以上成交時,代表已有法人或主力實戶介入,逢低也可以融資買進。

    9、隨時注意融資使用率較高,而遭限資或被暫停融資的股票,一旦這類股票融資餘額減少,公布解除限資或解除暫停融資時,因為買盤力量突然增加,股價可能會有短線的上漲表現,可以俟機買進。

    另外,上市滿半年的新股票,在滿半年後得以融資的規定下,因為可以用融資買進,也比較會有上漲的機會,因此可以在新股上市將滿半年時,先用現款買進待上漲。

    10、以融資方式買進股票因為需負擔利息,再加上如果下跌時損失將會因為買進的數量較多而倍加沈重,因此宜採取「停止損失委託」以減輕風險。或預留部分現金,得以應付追繳保證金之用。

    11、沒有主力操作、缺乏法人或主力實戶買進、冷門股、少有漲跌幅度的大型股、及業績衰退等股票,都不是利用融資買進的理想對象。

    券資比較高個股 不宜融券

  • 匿名使用者
    7 年前

    證券開戶推薦的這一家是很多網友都蠻推薦的,若不相信的人可以到各大部落格甚至奇摩知識+爬文,就知道很多人推薦這一家證券公司了。

    除了手續費2.8折以外,新光證券所提供的看盤軟體是可以支援當紅的智慧型手機iPhone,這也難怪為什麼這麼多網友特別推薦這一家新光證券。

    複製網址前往了解!

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  • 123
    Lv 6
    1 0 年前

    資增券增,股價上漲。利多來臨上升段。

    資增券減,股價下跌。短線過熱做頭部。

    資減券減,股價下跌。人氣退散開始跌。

    資減券增,股價上漲。利空出盡做底部。

    要知道這些變化,所代表的意義是什麼。

    參考資料: 簡單回答
  • 小蔡
    Lv 6
    1 0 年前

    融資買進

    融資賣出

    融資現償

    融資餘額

    融資限額

    資券相抵

    2056

    866

    34

    48324

    100395

    48026

    4720

    1860

    166

    51072

    100395

    50660

    融券買進

    融券賣出

    融券現償

    融券餘額

    融券限額

    券資比%

    44

    78

    0

    298

    100395

    0.62%

    122

    236

    0

    412

    100395

    0.81%

    不能全由融資融券判斷股價漲跌依據。三大法人?均線若持續上升表示看多的人比較多就是所謂的買力。國安基金(看不見的手)?券少有可能接近底部?主力亦可用融資鎖單,例如13X10張12X20張11X30張他有持續再買他的維持率就會提高,10X40張9X80張之後止跌記反彈或回升那他的13、12、11皆未斷頭,除非他停止買進,股價持續下跌,他的180張就堪虞了?投顧(股友社)?

    所以股市是一個複雜的市場,作空者,會放利空消息,作多者會放利多消息,多空交夾,持有者也七上八下,實在是一個痛苦財,【抓怕死,放怕飛】,平常心看待它,實在也是很難,買低者希望更低,賣高者希望賣更高,【真是貪心者,蛇吞象】

    圖片參考:http://tw.yimg.com/i/tw/blog/rte/smiley_18.gif

    參考資料: TCC
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  • Wu
    Lv 7
    1 0 年前

    1) 這檔股票在近期股價下跌了約三成,照理而言,應該開始要有融資斷頭的壓力浮現,然觀察其近期的融資餘額的張數/比例/變化等,始終維持在四成五到五成之間,這代表散戶持股比例仍高嗎?股價仍有下跌的隱憂?抑或者這是該檔股票的常態?

    股價下跌三成,未必都是在高檔買的,在下跌過程中總是有人賣出有人買進的,籌碼分布只是參考,主要還是看股價在高檔或低檔,高檔融資水位高是風險之兆。

    2) 融券餘額的張數代表的是看壞\放空他的人多!觀察他近期的變化,最高是五百張左右...仍是遠不及融資餘額的張數,和近期該股價狂跌的趨勢似乎不大對稱?一般而言,合理的券資比究竟該落在何處?

    股價已經下跌三成在低檔當然放空的人較少了,高檔融資買進和低檔放空都是風險。所以此時空單很少是理性的,當然也沒有軋空的可能,但融資使用率約有五成,漲上去就會有解套賣壓壓回,這就是融資散戶多籌碼較不穩的現象。

    3) 這檔股票在次日漲停,上面的融資餘額增加代表散戶搶進,這小弟尚可理解;何以融券餘額也跟著上升?是否代表仍有人看空這只是曇花一現?相反的,融券賣出張數增加是否代表持上述相反理由(看空)的人害怕該檔股票即將上漲,所以趕緊補回...?

    空單增加量仍屬有限,僅是短空,等待再度回檔而已。在此的空單不是下跌的原因,次日漲停板所以有空單趕緊回補了,若股價再次下跌應是解套的賣壓,空單回補有助股價的推升。

    4) 不瞞您說,關於"資券相抵 "這欄,小弟才疏學淺,至今仍不瞭解這個數據隱含的意義為何?就趨勢而言,資/劵張數代表的不是有如天平的兩端嗎,何以將這兩個數據相減,他要表達的意義是?

    資券相抵這欄,我的看法和你一樣,將融資額減掉融券確實沒有什麼意義。應該分開來看待多頭和空頭的比重。

    不過融資的人其實他的心態是偏空的,準備要賣股票的。而空單的心態則是在找買點要回補股票。

    參考吧

    參考資料: http://stock-code.com/
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