小黑 發問時間: 教育與參考考試 · 1 0 年前

請問什麼是”資產基礎證券”?

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ABS(Assets Backed Securities)資產基礎證券

6 個解答

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  • QUENCY
    Lv 7
    1 0 年前
    最佳解答

    資產證券化

    資產證券化(Asset Securitization)是指將缺乏流動性的資產,轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為,使其具有流動性。指通過在資本市場和貨幣市場發行證券籌資的一種直接融資方式。

    商業票據、有抵押債券、股票等都屬於這種形式的資產證券化。通過向市場發行資產將貸款資產進行處理與交易,最終實現融資,即金融業所稱的資產證券化。

    (1)廣義的資產證券化是指某一資產或資產組合採取證券資產這一價值形態的資產運營方式,它包括以下四類:

    1)實體資產證券化:即實體資產向證券資產的轉換,是以實物資產和無形資產為基礎發行證券並上市的過程。

    2)信貸資產證券化:是指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產(如銀行的貸款、企業的應收帳款等)經過重組形成資產池,並以此為基礎發行證券。

    3)證券資產證券化:即證券資產的再證券化過程,就是將證券或證券組合作為基礎資產,再以其產生的現金流或與現金流相關的變量為基礎發行證券。

    4)現金資產證券化:是指現金的持有者通過投資將現金轉化成證券的過程。

    (2)狹義的資產證券化是指信貸資產證券化。按照被證券化資產種類的不同信貸資產證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化( Mortgage-Backed Securitization,MBS )和資產支持的證券化( Asset-Backed Securitization, ABS )。

    根據產生現金流的證券化資產的類型不同,資產證券化可分為住房抵押貸款證券化(mortgage-backed securitization,簡稱MBS)和資產支撐證券化(asset-backedsecuritization,簡稱ABS)兩大類。其區別在於前者的基礎資產是住房抵押貸款,而後者的基礎資產則是除住房抵押貸款以外的其他資產。

    (3)概括地講,一次完整的證券化融資的基本流程是:發起人將證券化資產出售給一家特殊目的機構 (Special Purpose Vehicle, SPV) ,或者由 SPV 主動購買可證券化的資產,然後 SPV 將這些資產彙集成資產池( Assets Pool ),再以該資產池所產生的現金流為支撐在金融市場上發行有價證券融資,最後用資產池產生的現金流來清償所發行的有價證券。

    國際市場資產證券化產品發展狀況

    美國是資產證券化的發端國家,也是全球最大的資產證券化市場。歐洲是美國以外世界上第二大資產證券化市場。英國一直是歐洲資產證券化的領先國家。近年來,資產證券化在亞洲日本、韓國等也得到了快速發展。

    參考資料: ME
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  • 5 年前

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  • 5 年前

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  • 匿名使用者
    6 年前

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  • ckmaro
    Lv 5
    1 0 年前

    資產基礎證券指的應該就是資產證券化之後的產物

    像是以金融資產的債權或是不動產作為依據所發行的證券

    將這種以往只能單筆大筆投資的資產

    再切割為各個細小的部分讓投資人可以投資

    (舉例來說,買房子要有五百萬才能買,但將他證券化之後,

    你有十萬元就可以投資不動產)

    對銀行方面的好處就是可以分散風險

    你可以參考資產證券化相關書籍

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