財報比率分析

Question

流動比率 95年 109.35％

96年 96.97％

速動比率 95年 107.24％

96年 95.41％

應收帳款週轉率 95年 6.55

96年 7.7

負債比率 95年 45.44

96年 46.54

利息保障倍數 95年 1.24

96年 －4.22

股東權益報酬率 95年 －0.76

96年 －6.15

我要做財務報告分析,,,麻煩各位大大可以詳細告訴我95及96年比率分析我該如何報告....愈詳細愈好...謝謝

已更新項目:

95及96年的比較變化該如何解說

Answer 1

最佳解答

版主 好

一、流動比率~ 95年： 109.35％、96年 ：96.97％

1、公式：流動資產/流動負債*100%

2、流動比率→ 正常值：200%，故~>200%為宜

3、100%<流動比率<(=)200%→表示企業的償債能力可能出現問

題唷！

4、故~該企業的償債能力可能出現問題(流動比率低於200%，有

每下愈況之情形)→ 投資策略：暫時觀望

二、速動比率~ 95年 ：107.24％、96年： 95.41％

1、公式：速動資產/流動負債*100%(速動資產=流動資產－預付

　　　　 費用－存貨)

2、速動比率→正常值>100%

3、100%<速動比率<200%→表示企業支付薪水、貸款、票據的能

力相當雄厚→不會周轉不靈→值得投資。

4、該企業96年該比率降至 95.41％，情況有轉差的跡象。

5、速動比率=100%抑或<100%，表示企業支付薪資、貨款、票據

之能力大有問題→可能會發生周轉不靈之情事→此時投資人

宜趕快出脫持股。

三、應收帳款週轉率~ 95年： 6.55 、96年： 7.7

1、應收帳款週轉率(即應收帳款週轉次數)

2、95年 6.55 ：表示平均每做6.55元生意即會發生1元的應收帳

款。

3、96年 7.7：表示平均每做7.7元生意即會發生1元的應收帳款。

4、該企業收款能力96年優於95年，使得短期資金運用有改善，

較為靈活，發生呆帳機率有降低~好現象。

四、負債比率~ 95年： 45.44 、96年 ：46.54

1、公式：負債總額/資產總額→比率~愈低愈佳(至少~低於50%)

2、該企業雖95、96兩個年度負債比未逾50%，惟有尚上攀升的

跡象，加上流動、速動比率等數據顯示發薪、償債可能出現

問題，拙見認為該企業不宜再舉債擴充信用。

五、利息保障倍數~ 95年： 1.24 、96年 ：－4.22

1、公式：(稅前盈餘 ＋利息費用)/利息費用

2、衡量支付利息的能力是否如常，倍數越高→表示如期支付利

息的可能性愈大。

3、一般言，利息保障倍數至少要5倍以上，惟仍以其變動分析為

主，如公司倍數是下降 的，此時即需留意企業獲利是否已轉

差，抑或增加借貸(負債比提高↑)所致。

4、由數據看到，該企業可能這兩年來，支付利息的情況不盡理

想，常調頭寸趕３點半吧！

六、股東權益報酬率 95年： －0.76 、96年： －6.15

1、公式：稅前淨利/股東權益*100%

2、股東權益報酬率(ROE)→愈「高」愈「佳」(>10%→表示獲利

能力佳→值得投資)

3、「股東權益報酬率」~是衡量一間公司收益能力的重要指標。

報酬率越「高」→顯 示公司在產業中就越有獲利的能力，

在產業中競爭能力亦越佳。

4、「股東權益報酬率」< 5%，即表示獲利能力不足，故~~該企

業既然皆呈現負數，還每下愈況 ( 95年 －$0.76 、96年 $－6.

15 )，持續下去遲早要關門大吉。

以上僅供參(觀念如不正確，請見諒)，祝 順利~

參考資料： 相關網站+活用基本分析

Answer 2

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