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小葉 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

交換交易~期貨

不好意思~因為這有點困難了解

我們是要做報告!~

可不可請各位大大幫忙我們找

讓我們淺顯易懂的資料!~

它包含了 利率交換 貨幣交換 商品交換 股價交換

我們還必須上台報告 請各位大大幫幫忙!~~~~

3 個解答

評分
  • 1 0 年前
    最佳解答

    期貨(futures)是買賣雙方約定在未來某一時間按約定價格買進或賣出一定數量的某種商品的標準化契約

    外匯期貨

    買賣雙方約定在未來某一時間,依約定匯率以一種貨幣交換另外一種貨幣的標準化契約

    利率期貨

    買賣雙方約定在未來某一時間,依約定利率(或價格)買賣一定數量債權工具的標準化契約

    股價指數期貨

    買賣雙方約定在未來某一時間,依約定價格買賣一定數量股價指數的標準化契約

    金融交換(financial swap)

    是指交易雙方依約定條件在未來一定期間內交換一連串現金流量的契約。

    <利率交換>

    利率交換(interest rate swap)>指交易雙方約定在未來一定期間內,彼此交換一連串以同一

    貨幣計價但計息方式不同的利息支付的契約。

    有二種型態:

    固定利率對浮動利率交換

    浮動利率對浮動利率交換

    一般企業與金融機構可以利用利率交換發揮各自的比較利益降低融資成本,或改變資產的收益方式或是改變負債的付息方式

    交易雙方約定每隔一段期間(例如3個月、6個月或1年),各自以約定方式計算的利息交付對方,利息是根據相同的本金計算。契約規定的本金只是用來計算利息,交易雙方並不進行本金交換。

    交易雙方在進行利息交換時,只需交付利息的差額。

    <貨幣交換>

    貨幣交換(currency swap)又稱為通貨交換, 是指交易雙方在期初以當時匯率交換以兩種貨幣計價的本金,在期中交換所換得的貨幣的固定利息支付,期末再換回期初交換的本金。

    除了可以規避匯率風險外,還可以規避外匯管制及降低利息成本、調整資產負債的計價貨幣結構。

    期初交換本金可以是實際的或無實際的本金轉移,必須確定名目本金的金額,以便計算定期支付的利息。

    期中交換利息本金金額確定後,雙方按約定利率與本金,進行利息交換。

    期末換回本金到期日換回期初交換的本金。

    <換匯換利>

    換匯換利(cross currency swap,CCS)又稱為跨通貨交換,是指交易雙方在期初以當時匯率交換以兩種貨幣計價的本金,在期中交換所換得的貨幣的利息支付,一方的利息支付是以浮動利率計算,另一方的利息支付則是以固定利率計算,或者雙方的利息支

    付都是以浮動利率計算,期末再換回期初交換的本金。

     換匯換利與貨幣交換的主要不同是,交易雙方進行利息支付時,使用到浮動利率。

     可以降低融資成本並規避匯率風險

    <權益交換>

    權益交換(equity swaps)指交易雙方約定在未來一段期間內,依某一金額的名目本金由一方支付對方以某股價指數變動率計算的現金流量,而另一方則支付以約定利率計算的現金流量。

    可以用來規避投資組合價值變動的風險

    <商品交換>

    商品交換(commodity swaps)是指雙方約定在未來一段期間內,依某一數量的商品,由一方支付對方以固定價格計算的現金流量,而另一方則支付以浮動價格計算的現金流量。

    參考資料: 第11 11 章衍生性金融商品衍生性金融商品
  • 匿名使用者
    7 年前

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  • 匿名使用者
    7 年前

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