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林涵薇 發問時間: 商業與財經投資 · 1 0 年前

急~關於期貨 跨式交易的部分

圖片參考:http://imgcld.yimg.com/8/n/AD01411602/o/1610123006...

如題~麻煩聰明人幫我解釋這個圖,像是7400和8400是怎麼出來的?怎樣才可以了解這個圖再說甚麼呢??真的很急很急!!麻煩各位了!謝謝

已更新項目:

恩恩~我大概有懂了!講得好詳細 :-)

那要算跨式 一定要用損益兩平點那樣算嗎?不能直接預估大漲或大跌多少嗎?

3 個解答

評分
  • 1 0 年前
    最佳解答

    你這個策略是做一個買進跨式7900點 的組合單

    同時買進7900的買權(CALL),和買進7900點的賣權(PUT)

    所以你需要付出的權利金有135+365=500點

    所以可得: 結算價位>7900+500 OR 結算價位<7900-500

    才可以獲利

    原因是因為,結算的時候已經沒有時間價值,所以只剩下內含價值

    以7900的CALL來講,結算在8400點的時候,總價值是8400-7900=500點

    你買進7900的CALL付出了365點,所以獲利500-365=135點

    但是因為你同時買進了7900PUT,結算時價值歸零,所以賠了135點

    獲利和虧損兩相抵消,所以在不考慮交易成本的前提下是損益兩平

    如果結算在8500的話,CALL總價值是8500-7900=600點

    獲利是600-365=235點

    買進7900PUT是付出135點,因為價值歸零,所以虧損135點

    可得CALL的獲利減去PUT的虧損等於 235-135=100點,還獲利100點

    反之,如果是結算在7400的時候,因為CALL價值歸零虧損365點

    PUT總價值為7900-7400=500點,獲利是500-135=365點

    獲利和虧損持平,所以損益兩平

    如果結算在7300點的話,CALL價值同樣歸零,虧損365點

    但是PUT的總價值為7900-7300=600點,獲利600-135=465點

    所以PUT獲利減去CALL虧損等於 465-365=100點,獲利100點

    所以上圖告訴你,如果介於7400-8400間會虧損,在這兩點上損益兩平

    如果結算價未超過這個區間,才有賺錢,以上,選擇權的東西比較複雜

    很難一下解釋清楚,如果你有興趣,可以加MSN

    ssrex~~~hotmail 來討論,會比較容易理解,以上~~

    2010-12-30 22:44:18 補充:

    可以,但是因為時間價值較難預估,這和市場交投情況還有投資人預期心理有關

    較無法客觀預估,所以一般來說,都會以結算價來當成參考

    如果你是打算大漲大跌出的話,那就是短線交易,這個部份就需要經驗判斷

    較難用計算的知道結果

    參考資料: 自己---個人從事股票、期貨、選擇權、國外期貨、外匯期貨多年, 自己
  • 匿名使用者
    7 年前
  • ?
    Lv 7
    1 0 年前

    權利金和 = 135+365 = 500

    損益平衡點為

    7900-500 = 7400 和 7900+500 = 8400

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