妖股 發問時間: 商業與財經投資 · 9 年前

選擇權把Delta調成中性,這種操作方法真能賺錢嗎?

選擇權把Delta調成中性,這種操作方法真能賺錢嗎?

上網路去看了幾個BLOG,每個人操作選擇權的方法都不同,簡單一點的就是猜大盤當月結算位置,然後去佈單,看是跨式,勒式。

但有有些人就比較複雜,去套什麼B-S模型,算Delta,Theta,Vega,Gamma,....,還有波動率(每個人算出來的都不一樣)。我很納悶

(1)這些都不是一般投資人所能會的吧?對阿公阿媽來說太難了?

(2)要自己寫Excel去計算那些值,會不會太麻煩了點?

(3)操作上,臨場反應的過來嗎?

(4)實戰上,真能積效不錯嗎?一年能超過60%?

這種 波動率,Theta,Vega 每天都變來變去的東西,踫到歐債風暴,股巿空軍大舉如侵,又真能幫助投資朋友賺錢嗎?

到頭來,回到當初,大盤結算點數用預估的 (技術派),把損益圖簡單劃一劃,這樣操作起來比較簡單些吧。

我只是閒著沒事,好奇問一下而已....

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我"個人"覺得Delta,Theta等等多半是學術、以及套利者會用的東西。

學者不弄點東西出來,在學校也挺難混的。

套利者(法人)能透過電腦,快速計算出有利可套的位置,他們量大,交易手續費便宜,只有他們視理論為珍寶。而一般投資朋友呢,用這些理論參數還真不太習慣的,也無法快速反應出該如何調?

舉個例子:

我有一組 賣方跨式 部位,但指數開盤大跌,假設從此一去不回頭(不會反彈),要如何利用 Delta 該它轉成無虧損狀態呢?

用損益圖的話,用移位,或是停損,新建倉等方法,不是比較快速嗎?

Delta、Vega算了老半天,還在遲欵該怎麼調時,指數早就跌停板咯。

5 個解答

評分
  • KK
    Lv 6
    9 年前
    最佳解答

    1.相信我~出書的人也不一定看的懂~出書的人也不一定做過~

    2.當然麻煩~我沒聽過有人這樣做就賺比較多的~多利用交易試算系統~

    3.這要看操作的人經驗~經驗判斷很重要~賺容易~停損不容易~

    4.如果盤勢波動不大或趨勢穩定~一般按表操課~其實是很容易的~問題是你不知道趨勢什麼時候會改變?~~又如何改變??~

    波動大時~照表操課的其實比較傷~因為反應會很慢~

    這也就是為何有時候賺十次~不夠一次賠~~

    我不做跨式~因為Sale Put的部位很容易重傷~

    做期貨其實要看準趨勢~沒有哪種穩賺的方式~這在很久前就被搓破了~那只是增長自己的知識罷了~不是賺錢的保證~

    2011-11-24 00:12:18 補充:

    你只能立刻買進P來控制損失~然後跟著趨勢做在賺回來~

    原本的交易策略一破~就代表你站錯方向~是不可能靠同樣方式彌補虧損的~

    只能建立新的部位來符合趨勢~再把錢賺回來~

    不要再想穩賺不賠的方式了~這種事不存在~~

  • 匿名使用者
    7 年前

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  • 匿名使用者
    7 年前

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  • 9 年前

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  • 進哥
    Lv 7
    9 年前

    基本上,我的操作方法就是類似這樣,

    但實務上,你不可能做到 Delta 完全中性,

    因為指數稍微動一下,或是權利金多漲一些,多跌一些,

    Delta 值又變了,

    所以我在操作時,都是大約,大概判斷一下,覺得不會差太多就好.

    我簡單回答一下兩個問題.

    (3)操作上,臨場反應的過來嗎?

    看人啦,做久了,反應快了,應該可以的.

    (4)實戰上,真能積效不錯嗎?一年能超過60%?

    這也不是絕對的,

    去年的行情應該沒問題,

    今年如果拿掉311日本大地震和八月初那波大跌行情,應該也可以達成.

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