發問時間: 商業與財經投資 · 7 年前

財務金融計算

假設以99年1期為例,其到期期間剩4年,票面利率為0.875%,1年付息一次,其滿支付面額10萬,PTM為1.5%,請問duration要怎麼計算?

請高手幫忙解答〜

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PTM應改為YTM

3 個解答

評分
  • 7 年前
    最佳解答

    您這題是計算債券發行價格嗎?

    2013-06-10 17:20:07 補充:

    假設以99年1期為例,其到期期間剩4年,票面利率為0.875%,1年付息一次

    ,其滿支付面額10萬,PTM為1.5%,請問duration要怎麼計算?

    您需先把每期利息與期末歸還票面價值的現金流入還原現值,再乘以權數,與債券價格相比較後作加總

    D=【∑Ct/(1+i)^t*t+FV/(1+i)^n*n】/PV

    每期利息=10萬*0.875%=875

    債券發行價格(PV)=債券面額*市場利率複利現值+每期利息*市場利率年金現值

    10萬*【1/(1+1.5%)^4】+875*【1/(1+1.5%)+1/(1+1.5%)^2+1/(1+1.5%)^3+1/(1+1.5%)^4】

    債券發行價格=10萬*0.942184+875*3.854385=97,591

    第一期利息現金流入還原現值,再乘以權數=C*t/(1+i)^t=875/(1+1.5%)=862

    第二期利息現金流入還原現值,再乘以權數=C*t/(1+i)^t=875*2/(1+1.5%)^2=1,699

    第三期利息現金流入還原現值,再乘以權數=C*t/(1+i)^t=875*3/(1+1.5%)^3=2,510

    第四期利息與歸還票面價值的現金流入還原現值,再乘以權數=﹝(C +FV)*t﹞/(1+i)^t

    =(875+10萬)*4/(1+1.5%)^4=380,171

    D=【∑C*t/(1+i)^t+FV*n/(1+i)^n】/PV=(862+1,699+2,510+380,171)/97,591=3.95

    參考資料: 僅供參考
  • 匿名使用者
    6 年前

    證券開戶推薦的這一家是很多網友都蠻推薦的,若不相信的人可以到各大部落格甚至奇摩知識+爬文,就知道很多人推薦這一家證券公司了。

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  • 7 年前

    你好,這題要算債券存續時間。謝謝!

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